Birol BOZKURT
Borsa İstanbul’da dün oldukça hareketli bir seyir izlendi. BIST 100 endeksi dünkü açılışta bir önceki kapanışa göre yüzde 0,05 kayıpla 4492 puana geriledi.
BİST 100 endeksi dün 4.492-4.871 bandında hareket ederken cumhurbaşkanı adaylarından Muharrem İnce’nin adaylıktan çekileceği haberiyle yükselişe geçti. Daha sonra Muharrem İnce’nin adaylıktan çekildiğini açıklamasıyla birlikte borsada alımlar hızlandı ve yükseliş yüzde 8’i aşarak endeks 4 bin 871 puan gördü. Bankacılık endeksinde ise alımlar yüzde 10’a yaklaştı.
Uzmanlara göre BIST 100 endeksinde teknik olarak 4.400 seviyesi dayanak, 4.500 noktası ise direnç konumunda. Görüşlerine başvurduğumuz piyasa uzmanları, hükümet değişirse yabancı yatırımcıların borsaya ilgisinin artabileceğini söylüyor.
Bankacılık endeksinde sert yükseliş
Bankacılık endeksi güne yüzde 0,21 artışla başlarken, gün içinde sert yükselişlerle bir seans yaşıyor.
İnce’nin cumhurbaşkanlığı adaylığından çekildiğini açıklamasıyla birlikte endeksteki yükseliş hızlanarak yüzde 9’u aştı. Piyasa uzmanları, özellikle son 1 hafta-10 günde yükselmeye başlayan döviz kuru dikkate alındığında, yabancı yatırımcıların seçimlerdeki iktidar değişikliği nedeniyle ekonomi politikalarında değişikliği fiyatladığı görüşünde. Endeks ağırlığı yüksek bankalar ve hisse senetleri.
İktidar değişikliklerinden çok yeni hükümetin izleyeceği ekonomi politikalarının asıl belirleyici olacağını söyleyen uzmanlar, “Bu noktada orta-uzun vadede en cazip yatırım aracı borsa olacak. eğer dünya çapında kabul gören ekonomi politikaları iade edilirse.”
Güç değişirse yabancı ilgisi artabilir
BIST100 endeksinde 5 bin puanı kritik bir manevi seviye olarak gördüklerini söyleyen Dinamik Yatırım Menkul Kıymetler Araştırma Uzmanı Ceyhun Yavaş, “Konda’nın seçimlere kısa bir süre kala yaptığı ankete göre fark en güçlünün ortasında. Adaylar 5 puanın üzerinde çıktı ve Muharrem İnce adaylıktan çekildi.Seçimin ilk tıpta biteceği beklentisiyle piyasalarda seçim öncesi bir hareketlenme olduğunu söyleyebiliriz.Yukarı doğru çıkacağı kanaatindeyiz. borsa 5.000 puanın üzerinde kaldığı sürece piyasamızdaki trend devam edecektir.
Millet İttifakı kazanırsa alışılagelmiş klasik politikalara dönüleceği için pazarımıza yabancı ilgisinin artabileceğini düşünüyoruz. “Mevcut hükümetle devam ederek ve mevcut politikayı göz önünde bulundurarak, pazarımızda çoğunlukla enflasyonist etkilere dayalı olarak yavaş bir yükseliş trendinin oluşacağına inanıyoruz.”
Türkiye’nin risk primindeki düşüş hızlandı
Türkiye’nin risk primi Aralık 2022’den bu yana ilk kez 500 baz puanın altını test etti. Türkiye’nin 5 yıllık kredi temerrüt takası Aralık 2022’den bu yana ilk kez 500 baz puanın altına indi. Risk priminde 42 baz puan düşüş görüldü. Kasım ayından bu yana en sert düşüş oldu. Türkiye’nin en uzun vadeli dolar cinsinden tahvili ralliyi üçüncü güne taşıdı. 2047 vadeli tahvil 1,7 sent yükselerek bir yıldan fazla bir sürenin zirvesine ulaştı.
Kredi daralması sürüyor
İhtiyaç kredilerinde daralma sürüyor. 70 bin liranın üzerindeki kredilerde faiz oranları yükselince kredi kullanımı adeta durdu. BDDK’nın verilerine göre, 5 Mayıs haftasında toplam ihtiyaç kredileri 1 trilyon 319 milyar 932 milyon liradan 1 trilyon 328 milyar 678 milyon liraya yükseldi. Geçen hafta taşıt kredileri sadece 2 milyar lira artarken ihtiyaç sahiplerine verilen krediler 2.4 milyar lira arttı.
Satılan yabancı hisse ve tahviller
BDDK verilerine göre, 5 Mayıs haftasında yurt dışında yerleşik kişiler net 43,9 milyon dolarlık hisse senedi ve 70,8 milyon dolarlık DİBS sattı. Yurt dışı yerleşiklerin DİBS stoku 1 milyar 97,4 milyon dolardan 1 milyar 46,3’e geriledi. milyon dolar, kurumsal borçlanma senetleri stoku ise 71,8 milyon dolardan 71,6 milyon dolara geriledi.
Rezervler 114,1 milyar dolardı
Merkez Bankası’nın toplam rezervleri 5 Mayıs haftasında önceki haftaya göre 752 milyon dolar azalarak 114 milyar 132 milyon dolara geriledi. Merkez Bankası brüt döviz rezervi 59 milyon dolar azalarak 68 milyar 412 milyon dolara geriledi. Söz konusu dönemde altın rezervleri 693 milyon dolar azalarak 46 milyar 413 milyon dolardan 45 milyar 720 milyon dolara geriledi.
Yabancı kuruluşlardan seçim senaryoları
Goldman: Keskin fiyat kaybı TL’de fiyatlanıyor
Goldman Sachs, seçimlere ilişkin yaptığı analizde, Merkez Bankası’nın sert azalan rezervlerinin kur oynaklığı riskini artırdığını belirterek, piyasanın TL’de sert değer kaybını fiyatladığına dikkat çekti. 10 Mayıs tarihli raporda, seçimlerin makroekonomik dalgalanmaların arttığı bir ortamda gerçekleştiğinin altı çizildi.
Raporda, ekonomi yönetiminin döviz kurunu görece sabit tutmasına karşın enflasyonun yüzde 40’lara yakın olduğu belirtildi. Ekonomistler, liradaki sert değer kaybının da piyasalar tarafından fiyatlandığını belirtti.
Bank of America: Faiz oranları yüzde 50’ye ulaşabilir
Bank of America, Türkiye’de yaklaşan seçimlere ilişkin yaptığı analizde, mali taraftaki düzenlemelerin yatırımcıları endişelendirdiğini belirtti. Banka, Eylül ayına kadar faiz oranlarının yüzde 50’ye ulaşacağı ve TL’nin yüzde 20-25 oranında değer kaybedeceği beklentisini yinelerken, kampanya döneminde fiyat artış taahhütleri ve enflasyona ilişkin revizyon görüşmelerinin beklentiler üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğunu söyledi. Banka, raporunda ‘yerel strateji’ başlığı altında muhalefetin kazanması halinde 10 yıllık tahvil faizlerinin yüzde 30’larda zirve yapabileceği öngörüsünde bulundu.
Fitch: Not için politika değişikliğine odaklanıyoruz
Fitch’ten seçim sonrası bir analiz geldi. Kuruluş, Türkiye’nin notu için politika değişikliğine odaklandıklarını belirtti. Fitch Ratings notunda, “Türkiye’nin notu üzerindeki aşağı yönlü baskıyı hafifletirken, seçim sonrası güveni istikrara kavuşturacak, makroekonomik ve finansal istikrar risklerini azaltacak ve dış finansmana erişimi iyileştirecek politika değişikliklerine odaklanacağız.”
Notta, düzenleyici önlemlerin ve düzenleyici sermaye akışlarının potansiyel politika değişikliklerinin karmaşıklığını artırdığına dikkat çekildi. Fitch, azalan iş hacmi ve marj daralması nedeniyle bankaların karlılığının zayıflayacağını tahmin etti. Fitch, Türkiye’nin kredi notunu “B”, görünümünü ise “negatif” olarak derecelendiriyor.
